新聞公佈期間的點差 — 逐分鐘實測 FxPro 香港
在 FxPro 的 Raw+ 資訊流中，最新重大發布的實際成本，逐筆詳情如下：EUR/USD 全額下注約 每手 99 美元 在高峰時段對比 9 美元的平靜狀態——持續數秒的 ×11 倍波動。更大的風險在於 1.9 秒的報價差距: 新聞的滯後效應存在於那片靜默之中，而非價差之中。時間表：CPI、未經季節調整的核心CPI（月增率）、CPI（年增率）、核心CPI（月增率）——2026年7月14日，12:30 UTC。
開立 FxPro 帳戶 →消費者物價指數（CPI）、未經季節調整的核心消費者物價指數（CPI）月增率、消費者物價指數（CPI）年增率、核心消費者物價指數（CPI）月增率 — 2026年7月14日，12:30 UTC
| 交易商品 | 《靜謐的擴散》（pips） | 發行時達到高峰 | 在高峰期全押 | 最高價與日波動範圍 | 高峰出現在……之後 | 最長的報價缺口 | 恢復正常 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 0.2 | 9.2 (×46.0) | $99/lot | 23% | 5 秒 | 1.7 秒 | 129 秒 |
| GBP/USD | 0.6 | 7.1 (×11.8) | $78/lot | 14% | 1 秒 | 1.9 秒 | 1 秒 |
| AUD/USD | 0.4 | 4.2 (×10.5) | $49/lot | 10% | 1 秒 | 1.3 秒 | 8 秒 |
| USD/CAD | 0.4 | 6 (×15.0) | $50/lot | 9% | 2 秒 | 1.2 秒 | 3 秒 |
| USD/JPY | 0.3 | 16.9 (×56.3) | $117/lot | 14% | 1 秒 | 1.4 秒 | 129 秒 |
| XAU/USD（黃金） | 15 | 150 (×10.0) | $157/lot | 1% * | 65 秒 | 0.8 秒 | 65 秒 * |
定義：平穩期點差 = 數據發布前 15 分鐘的中位數；峰值 = 數據發布後最寬的單一報價。總成本 = 峰值點差 × 點值 + 7 美元往返Raw+手續費（每邊 3.50 美元，1 手）— 平穩期EUR/USD的總成本為 9 美元（2 美元點差 + 7 美元手續費）。 峰值與日波動範圍 = 峰值點差佔該交易標的平均日波動範圍的比例。恢復正常 = 首個低於平穩期中位數 1.5 倍的報價。* 黃金的點差相較於外匯始終較寬，因此其佔日波動範圍的比例較小，依此指標來看，其「恢復」幾乎是瞬間完成的。時間以 UTC 為準。
列印了什麼
| 發行 | 實際 | 預報 |
|---|---|---|
| CPI | 332.568 | 332.371 |
| 未經季節調整的核心消費者物價指數（CPI）月增率 | 0 | — |
| 消費者物價指數（年比） | 3.5 | 3.8 |
| 核心消費者物價指數（月增率） | 0 | 0.2 |
| 消費者物價指數（月增率） | -0.4 | 0.5 |
平台日曆資料源所公布的數值（採用其自身的計量單位——例如：就業人數以千為單位）。
執行現實：關鍵在於差距，而非價差
在此視窗中，動態消息一度靜默長達 1.9 秒 在單一交易平台中——約為測量訂單往返時間的 22 倍。當市場委託單送入這段靜默期時，將以下一個實際報價成交，無論該報價出現在何處：正是這個價差——而非點差——才是新聞滑點的來源。
| 交易標的（1.00 手） | 預訂來回機票 | 平均滑點 | 劣面填充 |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 89 毫秒 | +0.0 點 | 0/3 的填補效果較差 |
| GBP/USD | 88 毫秒 | +1.0 點 | 填滿 2/3 會更糟 |
| XAU/USD（黃金） | 83 毫秒 | +9.7 點 | 填滿 2/3 會更糟 |
在 CALM 市場中，透過真實訂單測量訂單延遲與滑點——即時成交除了以此為基準外，還會繼承上述報價缺口。
六首樂曲，逐分鐘解析
每個細胞都是 平均 該分鐘的波動幅度以「靜態中位數」的倍數表示——上表中的瞬時峰值標示在第 0 分鐘內，因此「4 倍分鐘平均值」與「18 倍瞬時峰值」描述的是同一事件。
| 會議記錄與公告 | -3 | -2 | -1 | +0 | +1 | +2 | +3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | ×1.0 | ×2.5 | ×3.1 | ×5.1 | ×3.1 | ×1.4 | ×1.0 |
| GBP/USD | ×1.0 | ×1.4 | ×1.9 | ×2.3 | ×1.8 | ×1.1 | ×1.0 |
| AUD/USD | ×0.9 | ×1.3 | ×2.5 | ×2.4 | ×2.1 | ×1.0 | ×0.8 |
| USD/CAD | ×0.7 | ×1.5 | ×2.7 | ×2.9 | ×2.6 | ×1.0 | ×0.8 |
| USD/JPY | ×1.0 | ×2.0 | ×3.1 | ×6.4 | ×3.8 | ×1.5 | ×1.0 |
| XAU/USD（黃金） | ×1.0 | ×2.0 | ×2.4 | ×4.7 | ×2.6 | ×1.3 | ×1.0 |
各儀器測得的滴答聲密度，在釋放開始後的一分鐘內，是正常頻率的 1.4 至 2.2 倍；約在 +2 分鐘時，一切又恢復平穩。
真實背景：新聞與每日滾動更新
| 交易商品 | 此發行高峰（pips） | 單日最差一小時（滾動計算） | 哪一個更糟？ |
|---|---|---|---|
| EUR/USD | 9.2 | 7.8 | 這次的發行更糟 |
| GBP/USD | 7.1 | 15 | 翻車的情況更糟 |
| AUD/USD | 4.2 | 17.5 | 翻車的情況更糟 |
| USD/CAD | 6 | 25 | 翻車的情況更糟 |
| USD/JPY | 16.9 | 16 | 這次的發行更糟 |
| XAU/USD（黃金） | 150 | 137 | 這次的發行更糟 |
在若干主要市場上，日常結算時段的波動幅度甚至比頂級發行時段還要大——這正是為何「報價差距」而非「點差」，才是真正的市場風險。
在價格飆升中倖存的支撐位
FxPro 的測量結果 止損點為 0 點 在所有六種交易工具上——止損單和跨式訂單均可設定在任何距離。在價格回落期間，實際的下限即是點差本身：以當前報價為例，若EUR/USD止損單的距離小於約 13.8 pips 僅靠價差就足以彌補這部分虧損，且價格實際上並未波動；而設在 225 點（2.25 美元）以內的黃金止損單同樣面臨相同風險。高於測量峰值的 1.5 倍緩衝空間，足以應對報價穩定前峰值後的震盪。
我們測量過的每一次數據發布（自 2026 年 7 月以來共 76 個時間窗口）
| 時間（UTC） | Ccy | 發行 | 實際數值與預測數值之比較 | 最大擴幅 | 復原 |
|---|---|---|---|---|---|
| 9 月 9 日 17:00 | EUR | 歐洲央行總裁拉加德講話、10 年期公債標售 | 10 年期公債標售：4.834 | AUD/USD ×2.0 | 2 秒 |
| 9 月 4 日 12:30 | USD | 平均時薪月率、非農就業人數、失業率 | 平均時薪月率：0.3，預測 0.2；非農就業人數：162，預測 41 | USD/JPY ×44.7 | 89 秒 |
| 9 月 3 日 12:30 | USD | 初次申請失業金人數 | 初次申請失業金人數：206，預期 213 | AUD/USD ×2.0 | 1 秒 |
| 9 月 2 日 13:45 | CAD | 加拿大央行利率決策 | 加拿大央行利率決議：2 | USD/CAD ×4.2 | 18 秒 |
| 9 月 2 日 12:15 | USD | ADP 非農就業人數變化 | ADP 非農就業人數變化：38，預期 14 | AUD/USD ×2.0 | 0 秒 |
| 9 月 1 日，14:00 | USD | JOLTS 職位空缺、ISM 製造業支付價格指數、ISM 製造業 PMI | JOLTS 職位空缺：7.271，預測 7.496；ISM 製造業支付價格指數：71.1，預測 63.5 | USD/JPY ×13.7 | 49 秒 |
| 9 月 1 日，13:45 | USD | S&P Global 製造業 PMI | S&P Global 製造業 PMI：53.9，預測 55.5 | EUR/USD ×3.0 | — 秒 |
| 6 場預定講話／平淡事件（英國央行總裁貝利講話、日本央行 L 貨幣供給年增率、EIA 原油庫存變化、GDP 季增率） | 未觀察到可測量的反應（<×1.5） | — | |||
此歷史紀錄會自動累積：每次影響重大的版本發布都會被記錄一次並保留下來。
本數據的測量方式
- 發布時間取自該平台的經濟日曆（僅限高影響力事件）。
- 每次發布時，系統會從 FxPro 自身的 MT5 數據源中擷取該價格點前後各 15 分鐘的所有報價，並將其彙整為每分鐘的價差曲線。
- 復甦＝高點過後的首個報價回落至平靜中位數的1.5倍以下。
- 數據會依照既定時程更新，且各版本之間可能有所不同。